日本株

日本製鉄(新日鉄住金)の株価が暴落!世界的な鉄鋼の供給過剰で長期低迷?

日本製鉄(旧・新日鉄住金)(5401)の株価が大幅に下落している理由を知りたいです。株価はどこまで下がる見込みですか?

株価の推移(チャート)はどんな感じですか?配当の実績や株主優待についても知りたいです。

このような疑問を持つ方に向けて記事を書いています。

今回の記事の内容

・日本製鉄(旧・新日鉄住金)の株価が暴落|株価の状況は?

・日本製鉄(5401)の配当と株主優待は?

・日本製鉄の株価の推移(チャート)は?

・日本製鉄の今後の株価の予想は?

投資歴20年のかいまるです。日本株を中心に1千万円以上の資産を運用しています。

自分は、日本製鉄(旧・新日鉄住金)の株価が下落していること関して以下のツイートをしました。

世界的鉄鋼メーカーの日本製鉄の株価が低迷しています。理由としては
・2019年上期の利益が前期比半減
・上期40円→10円に大幅減配
・世界的な鉄鋼過剰生産
ということ。鉄鋼業界は景気敏感なこともあり大きく売られていて、チャート的にも完全な下落傾向。しばらくは手を出しづらいですね銘柄ですね。

上記を深掘りします。

日本製鉄(旧・新日鉄住金)の株価が暴落|株価の状況は?

今回は日本最大手の鉄鋼メーカーである日本製鉄をとりあげます。

新日本製鐵と、住友金属工業が2012年に合併して新日鉄住金となり、さらに2019年4月1日に日本製鉄に名称変更しました。

鉄の生産ではアルセロール・ミッタル、中国宝武鋼鉄集団に次ぐ世界第3位の規模ですね。

では早速ですが日本製鉄(旧・新日鉄住金)の株価データ(2020年2月10日現在)を見て行きましょう。

日本製鉄の株価データ
  • 株 価:   1575円
  • P E R :    − 倍(予想)
  • P B R :    0.44倍(実績)
  • R O E  :     − %(予想)
  • 配当利回り:0.64%

株価の指標はかなり悪いですね。

日本製鉄は2020年2月7日に発表した3Q決算で、呉製鉄所の閉鎖を含む、大幅な減損処理を発表。当初400億円の黒字予想していた最終利益を下方修正して4400億円の赤字予想としました。

PERが算出できないのは、この赤字予想のためですね。

日本製鉄の業績悪化が止まらない!4400億円の巨額赤字で減配へ…日本製鉄(5401)の最近発表された決算は赤字になるぐらい不振でしたが、その内容とこのような不振が続く理由について知りたいです。 ...

日本製鉄の配当実績と株主優待は?

続いて配当実績と株主優待を見ていきます。

日本製鉄の配当実績。業績悪化を受けて減配へ…

以下が日本製鉄の配当金の実績です。2019年は期末配当を未定としていましたが、業績悪化を受けて配当を見送り。

配当金はチャイナショックのあった2015年に減配していましたが、その後2017年、2018年と順調に伸びていました。が、2019年は10円で確定。

前年度80円から10円と大幅減配です。

日本製鉄の株主優待

500株以上を保有する株主に対して

・日本製鉄オリジナルカレンダー

が送付されます(11月下旬から12月初旬)。

また、以下の株数以上を保有する株主に対しては抽選で

  • 1000株以上:工場見学会への招待
  • 5000株以上:鹿島アントラーズ観戦ご招待
  • 5000株以上:紀尾井ホール演奏会ご招待

が年2回案内されます。

内容的にはかなり微妙ですね。500株の保有で送付されるのはカレンダーですので優待利回りはほぼゼロです。

もらえるだけありがたいですが、株主優待目的で保有する銘柄ではないといえます。

日本製鉄の株価の推移(チャート)は?

続いてチャートを確認していきましょう

日本最大手の鉄鋼メーカーの日本製鉄ですが、これまでの株価推移はどうなっているのでしょうか?

ここでは過去10年の長期チャートと短期チャートを見ていきます。

日本製鉄の長期チャート

以下は過去10年のチャートです。

チャート画像

この10年で株価は下落していますね。長期低迷と言っても過言ではないです。

1500円程度から3500円程度のレンジを行ったり来たりです。

・チャイナショックのあった2015年

・米中貿易戦争の影響が出てきた2018年以降

の時期は大きく株価が下げています。暴落といっても良い水準で、どちらも1年程度で40%近く調整していますね。

鉄鋼株ということもあり、チャート的には世界経済の動向に影響を受けやすい景気敏感株と言えるでしょう。

日本製鉄の短期チャート

以下が直近2年の短期チャートです。

綺麗な右肩下がりのチャートなっています。75日移動平均線(青線)で株価が跳ね返されるという教科書通りの下がり方です。

直近1年間で株価が2400円台から1500円程度のレベルまで大幅下落してます。かなり割安な水準ですね。

世界有数の鉄鋼メーカーである日本製鉄。最近の株価がここまで下落している理由は何故なのでしょう?

日本製鉄 チャート的に株価はどこまで下がる?

チャート的には完全に下落傾向。

2012年に1430円を付けて反発していますので1400円割れの水準が定着してしまうともっと下げてもおかしくないですね。

現状1400円で反発して75日移動平均線に向けて戻りを試している状況。

これが跳ね返されるようだと、チャート的にはさらに下落を加速させる可能性が高いです。

日本製鉄の業績に関して好材料が出てくれば話は別ですが、チャート的にはちょっと悪い感じですね。

日本製鉄の株価が低迷している理由とは?

日本製鉄の株価が大幅に下落している理由は、

・業績がほとんど伸びていない

・鉄鋼業界の過剰生産問題

ということ。クイックに見ていきます。

業績がほとんど伸びていない

まずは株価が最も影響を受ける業績推移を見ていきましょう。

売上高、営業利益、純利益の推移は以下のとおり(単位:億円)。

売上高 営業利益 純利益
2015年3月期 56,100.3  3,495.1  2,142.9
2016年3月期 49,074.3  1,677.3  1,454.2
2017年3月期 46,328.9  1,142.0  1,309.5
2018年3月期 57,129.7  2,887.0  1,808.3
2019年3月期 61,779.5  2,651.1  2,511.7

これらの推移を見ると

・売上高は2017年を底に増収傾向

・利益は増益傾向も2018年度の利益減

というのがわかります。

チャイナショックの影響もあり、中国製の鉄鋼がダブついたことにより鉄の市場価格が大幅に下落しました。

2015年、2016年の売り上げ減少はこの影響を大きく受けたものですね。

鉄鋼業界の過剰生産問題

中国などの一部の国による鉄鋼の過剰生産により、鉄鋼メーカーの収益が上がらないというのも株価下落の要因の一つといえます。

ちょっと古いデータですが、OECDによると、2015 年の全世界の年間消費量が約16.5 億トンであるのに対して、年間過剰生産能力は約6.5 億トンとのこと。

また以下のグラフのように中国や韓国の国内鉄鋼消費量が増えていない中、生産能力は伸びているですよね。

 出典:2015年版不公正貿易報告書より

こうなっちゃうと消費しきれない鉄鋼が世界市場に流れてくることになるので、鉄鋼の価格が上がりづらくなります。

こういった鉄鋼業界特有の問題も日本製鉄の株価が下落する要因となっていますね。

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2019年業績は4400億円の赤字へ…

2020年2月7日発表の3Q決算で呉製鉄所の閉鎖を含む生産ライン停止などで4900億円の巨額損失を計上。

400億円の黒字を予想していた今期最終利益を4400億円の赤字に下方修正しました。

日本製鉄3Q決算のポイント

 

・売 上 高 :4兆4760億円(前年同期比2.2%減

・営業利益:−3725億円(赤字

・純 利 益 :−3856億円(赤字)

 

これに伴い2019年の配当金も前年度80円から10円にまで引き下げました。詳細は以下の記事にまとめています。

日本製鉄の業績悪化が止まらない!4400億円の巨額赤字で減配へ…日本製鉄(5401)の最近発表された決算は赤字になるぐらい不振でしたが、その内容とこのような不振が続く理由について知りたいです。 ...

株価は割安?日本製鉄の株は買い?

さて株価が低迷している日本製鉄。株は買い時でしょうか?

少し自分の好みも入っていますが、長期投資という観点からは日本製鉄株は少し様子を見た方が良いと考えます。

理由としては、

・鉄鋼株は典型的な景気敏感株

・配当金の減配

・株主優待もカレンダーで微妙

・チャート的には1400円割れで更なる下落見込み

ということ。やはり長期的な株価上昇を期待して保有する銘柄ではありませんね。

鉄鋼は自動車や橋、建築物などに利用され多くの産業の基盤になるもの。各国も自分の国での生産を重視しています。

なので過剰生産の問題という鉄鋼業界特有の問題というのはそう簡単で修正されないですよね。

さらに、自分的には2019年に大幅減配におちいったのが大きいですね。4400億円の巨額赤字を予想しており、しばらくは業績改善は難しい状況です。

何れにせよチャートの形も良くないこともあり、日本製鉄株の購入は様子見ということで良いと思います。


「日本製鉄の株価が暴落」まとめ

今回は日本製鉄の株価が大幅下落ということで、株価の推移(チャート)、チャート的にどこまで下がるか、配当実績や今後の株は買いかなどについて述べてきました。

日本国内最大手の鉄鋼メーカーの日本製鉄。鉄鋼株ということで景気の動向に影響を受けやすいことに加え、世界的な鉄鋼の供給過剰問題もあり株価が上がりづらい状況が続いています。

さらに米中貿易戦争の影響もあり世界経済の減速懸念が根強いことも、投資家が日本製鉄株を避ける要因となってますね。

チャート的にも株価の底が見えないこともあり、日本製鉄の株は様子見で良いと考えています。

それでは。

 

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