味の素の株価はなぜ下落しているの?業績低迷も将来性は十分と考える理由。




味の素(2802)の株価の推移(チャート)や特徴について知りたいです。味の素の株価が下落しているようですがなぜ低迷しているのですか?将来性はあると思うのですが…。

味の素の配当の実績や株主優待、今後の予想についても知りたいです。

このような疑問を持つ方に向けて記事を書いています。

今回の記事の内容

・味の素の株価は低迷?|味の素(2802)の株価の状況は?

・味の素の配当と株主優待は?

・味の素の株価の推移(チャート)は?将来性はあるのか?

・味の素の株価下落のなぜ?今後の株価の予想は?

味の素の株価に関して以下のツイートをしました。

味の素の株価が低迷しています。2016年2月ピークに50%近く下落。

国内食品事業が競争激化により不振を極めているのが主な要因ですね。日本の少子高齢化という構造的な問題も。

他方、調味料”味の素”ブランドは健在で海外事業は絶好調。ディフェンシブ株ということもあり長期的には欲しい銘柄ですね。

上記を深掘りします。

自分は、投資歴20年を超えており日本株を中心に 1,000万円以上の資産を運用しています。今回は、これらの経験も踏まえて記事を書きました。

味の素の株価が低迷?|味の素(2802)の株価の状況は?

味の素は、いわずと知れた総合食品メーカーの最大手企業。スーパーやコンビニに行けば味の素の製品は多数売られていて知らない人はほとんどいないでしょう。

日本国内のみならず、世界中に事業を展開していて国内外の様々な食品分野で高いシェアを獲得しています。

今回はそんな味の素の株価を分析していきます!

では早速ですが味の素の株価データ(2019年10月3日現在)を見て行きましょう。

味の素の株価データ
  • 株 価: 1986円
  • P E R : 21.7倍(予想)
  • P B R : 1.85倍(実績)
  • R O E  :  8.20%(予想)
  • 配当利回り:1.61%

株価の指標に関しては、若干物足りない印象ですかね。配当利回りが1.55%と日本株の平均よりも少し低いレベルです。

PERの目安は13~15倍ぐらいですから21.7倍というのは割高な水準。

同業他者のPERと比べてみると、

  • キューピー:18.8倍
  • キッコーマン:37.8倍
  • ハウス食品:38.1倍

となっていて、必ずしも高い水準というわけではないですね。

日本の食品株は、商社株や金融株、製造業などに比べて株価が安定しているので投資家からの人気が高いんですよね。

なのでPERが高い傾向があるということです。

味の素の配当実績は?

続いて配当実績を見ていきますね。以下が味の素の配当金の実績です。

配当金は一株あたり30円の水準から増えてないですね。

配当性向は2019年3月期は60%程度と高くなったものの、だいたい30%前後で推移しています。

味の素の配当方針を見ると、

配当性向30%を目途に、安定的かつ継続的に配当を行う

としているので、大幅に利益が悪化しない限りは、今の水準を落とすことなく配当を安定的に実施するということですね。

味の素の株主優待は?

配当利回りは若干ものたりない味の素。株主優待はどうなっているのでしょうか?

やはり自社サービスや商品の優待が改悪されるリスクが少なくて良いですよね。

関連記事:
吉野家(9861)の株主優待はいつ届くの?【優待券を使える店舗のまとめ】
イオンの株主優待で映画料金1,000円に割引!安く映画を見る方法

味の素の株主優待を見ていきます。

味の素の株主優待は自社商品のセット

味の素の株主優待は、保有株が1000株を超えると内容がグレードアップするものですね。

内容は以下のとおり。

味の素の株主優待

・権利月:3月

・内 容:自社商品の詰め合わせセット
100株 … 1,000円相当
1,000株 … 3,000円相当

100株の保有で以下のような商品詰め合わせセットがもらえます。結構お得感がありますよね。

参照:味の素HP 株主優待

長期保有で優待内容がグレードアップ

味の素は長期保有の株主に対する優待内容がグレードアップします。

内容は以下のとおり。

長期保有者への株主優待

・権利月:3月

・内 容:自社商品の詰め合わせセット
1,000株 … 6,000相当

※複数の選択肢の中からセットを選べます

この優待をGetするには、1000株3年…。

内容は非常に魅力的ですけど、ちょっとサラリーマンにはハードルが高いかもですね。

株主優待ハンドブック 2019-2020年版 (日経ムック) [ 日本経済新聞出版社 ]
created by Rinker

味の素の株価の推移(チャート)は?10年&短期チャート

続いてチャートを確認していきましょう。

日本の食品メーカーで売上No.1の味の素ですが、これまでの株価推移はどうなっているのでしょうか?

ここでは過去10年の長期チャートと短期チャートを見ていきます。

味の素の長期チャート

以下は過去10年のチャートです。

チャート画像

10年の長期チャートをみると株価はしっかりと上がっていますね。ただ、2016年2月に3000円をつけて以降は株価は低迷しています。

2012年ごろまで1000円程度だった株価が、アベノミクスもあり2016年2月に3000円程度の水準まで上昇。

4年で株価3倍程度ですから配当金も考えると十分なパフォーマンスといえます。

しかし、2019年まで株価は低迷。2000円をきる水準まで株価は下落しています。

味の素の短期チャート。短期的な株価の予想は?

以下が直近半年のチャートです。

短期的には味の素の株価は上昇傾向です。

75日移動平均線付近で株価が反発、最近では2000円付近にあった抵抗線を明確にブレイクしていますね。

チャート的にはわりと良い形です。2000円超えが定着すればもう一段高が期待できそうです。

次に味の素の業績を見ていきます。


味の素の株価が下落している理由とは?

味の素の株価が低迷している理由は、

・2015年の利益をピークに減益傾向

・日本食品事業の不振

ということ。

クイックに見ていきます。

2015年の利益をピークに減益傾向

過去5年の売上高、営業利益、純利益の推移は以下のとおり(単位:億円)。

売上高 営業利益 純利益
2014年度 10,066.3 745.2 465.0
2015年度 11,494.3 996.8 712.9
2016年度 10,912.0 836.2 530.7
2017年度 11,147.8 787.1 601.2
2018年度 11,274.8 531.5 297.0
2019年度(予想) 11,710.0 970.0 500.0

味の素の業績は、2015年までは営業利益および純利益ともに順調に伸びてきました。

しかし、その後は2018年度まで減益傾向であることわかりますね。特に2018年度は売上高が上昇しているものの純利益が半減しています。

やはり2016年2月をピークとして株価が低迷しているのも、業績の悪化傾向から抜け出せないというのが主な要因といえるでしょう。

こうして業績推移をみると、「ちょっと意外だな」というのが正直な感想ですね。

というのは味の素は食品や調味料を扱う生活必需品株で、知名度抜群。景気の動向で業績が左右されないディフェンシブ銘柄だと思っていたからです。

米国もそうですがコカ・コーラや花王などの生活必需品セクターは、配当や株価が安定しているんですよね。

少子高齢化が進む中、食品事業で増益していくのは難しいのかもしれません。

AJINOMOTOグローバル競争戦略 東南アジア・欧米・BRICsに根づいた現地対応の市 [ 林広茂 ]
created by Rinker

日本食品事業の不振

味の素の業績が低迷しているのは、事業の柱となっている日本食品事業の不振によるものです。

以下が2018年度のセグメント別業績一覧ですが、日本食品事業の純利益がが対前年比76.9%となっているのがわかります。

説明資料には、減収の理由として

冷凍食品(日本)及びコーヒー類が減収に伴い大幅な減益

家庭用は、「ギョーザ」がシリーズ計で前期を上回るも、から揚げや米飯の主力製品が競争激化の影響等により前期を下回り減収

とあるので、冷凍食品の競争激化が業績悪化の主な要因となっています。

日本は長期的には少子高齢化で人口が減っていくことを考えると、競争が激化している国内事業の業績が大幅に改善するのは難しいでしょうね。

なので海外事業や他のセクターで、国内事業の落ち込みを吸収していくことができるかが業績上昇のカギといえますね。

株価が下落している味の素。将来性は?株は買い時?

業績不振もあり株価が下落している味の素。株は買い時でしょうか?

個人的な好みも入っていますが、自分は味の素株の購入を検討しても良いのではと考えています。

理由を端的に言えば、

・株主優待が悪くない

・うま味調味料としての”味の素”ブランド

・国内事業は先細りだが海外事業の伸びは期待できる

・短期チャート的に株価は上昇基調

ということですね。

そろそろ味の素の株価は反転するのではと予想します。

味の素の業績が悪化しているのは国内の食品事業が不振であることが要因。ですが、もはや海外事業の業績の方が国内事業より大きくなっているですよね。

味の素の海外事業は、ブランド力もあり好調で2018年度も増収増益となっています。

国内事業は、どう頑張ったて業績の先細りは目に見えているから、海外事業の強い味の素は長期的に将来性があると考えます。

チャート的にも短期的な抵抗線となっていた2000円を明確にブレイクしましたから、短期的にも上昇傾向は続くと予想します。



「味の素の株価が下落」まとめ

今回は味の素の株価が下落ということで、株価の推移、配当実績や株主優待、今後の株は買いかなどについて述べてきました。

日本の食品業界では売上トップクラスの味の素。しかし、少子高齢化や競争の激化により国内事業の不振に苦しんでいます。

他方、海外事業の業績は堅調ですので、国内事業の不振を海外事業が挽回することができれば、株価の上昇基調に転じていくと考えます。

いずれにせよ味の素は、売り上げが景気の動向に左右されないディフェンシブ銘柄。

じっくりと長期保有して株主優待をもらいつつ、株価の上昇を待てば良いのではと思います。

それでは。

 

おすすめ記事です。Tポイントによる投資を売りにしたSBIネオモバイル証券。ネオモバなら味の素も1株単位で投資可能。資金が少なくても購入できるんです!詳細は以下の記事にまとめてます。

SBIネオモバイル証券(ネオモバ)の評判は?手軽に長期・積立・分散投資できます!

2019年9月8日
スポンサーリンク
スポンサーリンク







SBIネオモバイル証券ならTポイントで株が買える!

 

SBIネオモバイル証券

 

ネオモバなら1株単位で株が買える!

ネオモバなら日々のお買い物で貯めたTポイントを使って投資が可能!

ネオモバなら月額サービス利用料200円(税抜)で取引し放題!

毎月Tポイントが200ptもらえます!

 

▼自分も口座開設を申し込みました!申し込み方法も徹底解説しています▼

SBIネオモバイル証券(ネオモバ)でTポイント投資|口座開設を申し込みました!

2019年9月6日

 

わずか5ヶ月で10万口座突破!特に資金の少ない若い世代の利用が半分を占めています。

資産運用の基本である”長期・積立・分散”を手軽に行うことができるからですね。

「株式投資って難しそう…」「投資って数十万円必要なんでしょ…」と、株式投資を始めることに躊躇していた方に自信を持ってオススメする証券会社です。

 

SBIネオモバイル証券(ネオモバ)の評判は?手軽に長期・積立・分散投資できます!

2019年9月8日

 

実際に花王やJTなどの超優良銘柄に1株投資してみました。高配当・増配ポートフォリオを少額で構築しています。詳しくは以下の記事で解説しています。

ネオモバは儲かる?花王,JTなどの優良銘柄に1株投資!実際どうなの?

2019年9月29日