旭化成の株価を分析!売られ過ぎ?配当やチャートから株は買いなのか?




旭化成(3407)の株価の推移と特徴について知りたいです。チャートや配当の実績や株主優待、今後の株価の予想についてはどんな感じですか?

このような疑問を持つ方に向けて記事を書いています。

今回の記事の内容

・旭化成(3407)の株価の状況は?

・旭化成の配当と株主優待は?

・旭化成の株価の推移(チャート)はどうなる?

・旭化成の今後の予想は?株は買い時?

旭化成の株価に関して以下のツイートをしました。

総合化学大手の旭化成。
2018年後半から中国経済減速の影響で株価は大幅に下落してます。直近1Q決算も、前期比で10%以上の減収。
ただ化学事業は不調ですが、住宅事業やヘルスケア事業は堅調。流石に最近の株価は売られ過ぎの感が強いです。
配当利回りも3%を超えで、長期的には欲しい銘柄ですね。

上記を深掘りします。

自分は、投資歴20年を超えており日本株を中心に 1,000万円以上の資産を運用しています。今回は、これらの経験も踏まえて記事を書きました。

旭化成(3407)の株価の状況は?

旭化成は、化学、繊維、住宅、建材、エレクトロニクスなどを扱う総合化学メーカー最大手の一つですね。

住宅事業のブランドは”ヘーベルハウス”。CMなどでも聞いたことがあるのではないでしょうか。

化学事業と住宅事業が利益の2大柱になっていますが、最近ではヘルスケア分野にも力を入れていて売り上げの15%程度を占めています。

今回は、そんな総合化学メーカーの旭化成を取り上げます。

では早速ですが株価データ(2019年10月7日現在)を見て行きましょう。

旭化成の株価データ
  • 株 価: 1073円
  • P E R : 10.0倍(予想)
  • P B R : 1.10倍(実績)
  • R O E  :  10.7%(予想)
  • 配当利回り:3.35%

株価の指標に関しては、”かなり良いな”というのが率直な感想です。配当利回りは3.35%と日本株の中では高配当ですね。

PERの目安は13~15倍ぐらいですから10.0倍というのは割安な水準ですかね。

同業の化学メーカーのPERと比較してみると

  • 東レ:13.5倍
  • 三菱ケミHD:6.4倍
  • 住友化学:7.8倍

となっていて、必ずしも割安とは言えないですね。

日本の化学メーカーは優良企業が多く業績も安定していますが、将来的に高い成長がそれほど期待されないセクター。株価的には加熱しずらいということなのでしょう。

旭化成の配当実績は?

続いて配当実績を見ていきますね。以下が旭化成の配当金の実績です。

出典:旭化成HP 配当金

2010年以降、配当金の減配は一度もないですね。しかも綺麗な増配傾向です!

直近5年間の配当性向は23%〜35%程度となっていて、余力十分なことがわかります。

旭化成の配当方針を見ると、

成長投資と株主還元をバランス良く行うよう、適切な内部留保を保ちながら、安定配当と継続的な収益拡大による増配を目指すことを基本方針

としているので、配当性向などの数値目標はないものの増配を目指していくことが明記されていますね。

過去の実績や余力十分の配当性向、業績の安定性も考えると配当金が減配する可能性は低いと考えます。

配当利回りも高く、増配も期待できる。旭化成はそんな銘柄といえます。

旭化成の株主優待は?

総合化学メーカーで最大手の一つ旭化成。株主優待はどうなっているのでしょうか?

やはり自社サービスや商品の優待が改悪されるリスクが少なくて良いですよね。

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しかし現在のところ、

旭化成は株主優待を実施していません。残念です…。

化学メーカーということもあり自社製品を優待で提供するのは難しいのかもです。

株主還元は配当金を増配することで、投資家の期待に応えるということなのでしょう。

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旭化成の株価の推移(チャート)は?10年&短期チャート

続いてチャートを確認していきましょう。

総合化学メーカー最大手の一つ旭化成ですが、これまでの株価推移はどうなっているのでしょうか?

ここでは過去10年の長期チャートと短期チャートを見ていくとともに、チャートから株価の予想・見通しも確認します。

旭化成の長期チャート

以下は過去10年のチャートです。

チャート画像

10年間で株価は堅調に伸びていますね。

チャイナショックのあった2015年ごろや米中貿易摩擦が顕在化した2018年後半に株価は調整していますが、それ以外の期間は順調に伸びているのがわかりますね。

2013年ごろまで500円程度だった株価が、アベノミクスもあり2015年に1200円程度の水準まで上昇していますね。

2年で株価2倍超えですから配当金も考えると申し分ないパフォーマンスと言えます。

その後一旦調整に入りますが2016年ごろから再び上昇。

2018年初頭には1500円を超える水準をまで株価が伸びています。

旭化成の短期チャート。株価の見通し・予想は?

以下が2018年からの短期チャートです。

2018年の後半から株価は調整していますね。

・2018年10月 5日:1765円

・2018年12月28日:1053円

となっていて3ヶ月程度で40%以上減ですからかなり大きな落ち込みですね。

2016年後半から一本調子で上げてきた反動減というのもあるのでしょう。

チャート的には1000円の大台が支持線となっていますね。ここを割り込むようだと、もう一段安を目指していくことになりそうです。

株価の今後の見通し・予想は、現時点で何とも言えない状況ですね。

ただ、長期的には上昇傾向ではあるので1000円の大台で踏みとどまって1200円あたりをブレイクすると株価は再び上昇基調を強める可能性が高い考えます。

大きく調整していることもあり、株価の回復には時間がかかるかもしれません。

短期的には株価が大きく調整している旭化成。なぜ株価は下落しているのでしょうか?

次に旭化成の業績を見ていきます。


旭化成の業績は?

ここでは旭化成の業績を見ていきます。

過去5年の業績が極めて堅調

過去5年の売上高、営業利益、純利益などの推移は以下のとおり(単位:億円)。

売上高 営業利益 純利益
2014年度 19,864.1 1579.3 1056.5
2015年度 19,409.1 1652.0 917.5
2016年度 18,829.9 1592.3 1150.0
2017年度 20,422.2 1984.8 1702.5
2018年度 21,704.0 2095.9 1475.1

2015年、2016年と売り上げを落としていますが、その後回復。2017年には2兆円の大台を超えました。

ただ直近2018年の純利益が200億円以上も減収していますね。

2018年度下期から米中貿易摩擦や世界経済減速懸念があり、特に石油化学製品の需要も減退した影響が大きいです。

旭化成は2018 年11月に上方修正した通期業績予想を2019年2月に下方修正

最近の株価が冴えないのも、化学製品の需要減退や業績の下方修正が要因の一つですね。

2020年3月期1Q決算:前期比で増収減益

直近の1Q(4月〜6月)決算も冴えなかったですね。売り上げは前期比で伸びたものの、減益となっています。

住宅関連やヘルスケア事業の業績は堅調も、中国経済の減速の影響で化学や繊維などのマテリアル事業の不振が続いてます。

旭化成の業績は米中貿易摩擦の影響が今後どの程度続くかに影響されるといえそうです。

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株価が下落傾向の旭化成。株は買い時?

中国経済の減速もあり業績が落ちている旭化成。株は買い時でしょうか?

長期投資を前提とするのであれば、旭化成株の買いを検討しても良いのではと考えいます。

理由を端的に言えば、

・最近の株価はちょっと売られ過ぎ

・PERも割安水準

・高配当・増配銘柄

ということですかね。

化学・繊維などのマテリアル事業が不調ですが、他の住宅やヘルスケア事業は堅調。これらの事業は売り上げを伸ばしています。

業績の下方修正などもあり株価は冴えませんが、長期的には株価は上昇傾向であり、さすがに売られ過ぎの感が強いです。

配当金も高配当で増配も続いており、買いを検討しても良い銘柄といえそうです。


「旭化成の株価」まとめ

今回は旭化成の株価ということで、株価の推移、配当実績や株主優待、今後の株は買いかなどについて述べてきました。

中国経済の減速もあり最近の業績や株価は落ちているものの、優良銘柄であることは間違いないですね。

配当利回りが3%を超え、しかも増配が続いている。自分も長期的に是非とも保有したい銘柄の一つ。

実は自分もネオモバを使って、旭化成株を購入しました。配当金によるインカム目的での保有ですね。

それでは。

 

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