日本株

テルモの株価が急騰する理由とは?10年連続増配の隠れ優良銘柄!

テルモ(4543)の株価の推移や配当について知りたいです。株価は絶好調で過去最高値を更新したようですがなぜですかね?

チャートや株主優待などについても知りたいです。

このような疑問を持つ方に向けて記事を書いています。

今回の記事の内容

・テルモ(4543)の株価の状況は?

・テルモの配当と株主優待は?

・テルモの株価の推移(チャート)はどうなる?

・テルモの株は買い時?株価は上がる?今後の株価の予想は?

テルモの株価の推移に関して以下のツイートをしました。

医療機器最大手のテルモ。
今期上半期決算で純利益が33%増となり、8日株価は+13.4%と大幅上昇、過去最高値更新です。
高齢者数の将来的な増加は確実。医療機器は安売り競争になりずらいので業績は安定してますね。
株価急騰で手が出にくいものの是非とも欲しい銘柄です。

上記を深掘りします。

自分は、投資歴20年を超えており日本株を中心に1,000万円以上の資産を運用しています。今回は、これらの経験も踏まえて記事を書きました。

テルモ(4543)はどんな会社なの?

テルモは1921年に創業された医療機器の製造・販売を手がける国内最大手企業です。

日本で初めて使い捨て注射器も開発。「人工心肺装置」や痛みの少ない「カテーテル」を主力商品としていて、世界的にも高いシェアを持ちます

一般向けには、体温計や血圧計などが有名ですが全体の売り上げに占める割合は1%程度。なので、ほとんどの売り上げが病院向けの医療機器販売によるものですね。

世界中に21の生産拠点と77の販売拠点を持ち、160カ国を超える国々に商品の供給を行うグローバルな展開をしているのが強みですね。

医療機器は、将来的に高齢化が進むことを考えれば日本国内で数少ない高成長が期待できる分野。個人的に密かに注目している業種です。

今回は、今後も高い成長が期待できる医療機器最大手のテルモを取り上げます。

テルモの株価の状況は?

では早速ですがの株価データ(2019年11月8日現在)を見て行きましょう。

テルモの株価データ
  • 株 価:  4018円
  • P E R :  36.8倍(予想)
  • P B R :  4.32倍(実績)
  • R O E  :   11.30%(予想)
  • 配当利回り:0.69%

株価の指標に関しては、パッと見た感じ”あまり良くないな”というのが率直な感想。

配当利回りは0.69%とかなり低くて、日本株の中では平均以下です。将来の成長が期待される分野でもあり、研究開発への投資が必要ということなんですかね。

PERの目安は13~15倍ぐらいですから36.8倍というのはかなり割高な水準ですね。

ただ他の電機機器メーカーのPERと比較してみると、

  • ニプロ:17.1倍
  • オリンパス:35.2倍
  • ディーブイエックス:16.8倍

となっていて、テルモのPERは同業と比べると高い水準と言えそうです

後ほどふれますが、業績が絶好調で株価も最高値を更新している状況。投資家からの人気が高い分、PERも割高と言ったところなのでしょう。

テルモの配当実績は?

続いて配当実績を見ていきますね。いかがテルモの配当金の実績です。

一株当たり配当額

2015年と2020年に大幅に配当金が減っているように見えますが、これは1株→2株の株式分割を行ったためですね。

なので1株あたりの配当金は、2015年3月→61円、2020年3月→56円となるので前年と比べるとしっかりと増配されている計算になります。

要するに過去10年間で連続増配中ということです。

配当利回りは非常に低いものの、2015年30.5円→2019年54円と80%近く増配しており、なかなかのパフォーマンスですね。

過去10年の配当性向をみると15%〜33%で、余力は十分すぎるぐらいあります。

テルモの配当方針を見ると、

株主の皆様への利益配分につきましては、会計基準変更後も安定的に配当を増やし、中長期的に配当性向30%を目指してまいります。

としていて、配当性向30%というのを目安としてますね。

余力十分の配当性向や過去の実績を考えると減配される可能性は低いのではないかと考えます。

配当利回りはかなり低いですけどね…。

テルモの株主優待は?

過去10年間で連続増配しているテルモ。株主優待はどうなっているのでしょうか?

やはり自社サービスや商品の優待が改悪されるリスクが少なくて良いですよね。

関連記事 >>
吉野家(9861)の株主優待はいつ届くの?【優待券を使える店舗のまとめ】

コメダの株価と株主優待は?高配当で業績好調|隠れ株主優待?もあるんです

嬉しいことにテルモには株主優待があるんですね!内容は以下のとおりです。

テルモの株主優待

1.テルモの製品を優待価格にて購入可能(期末、中間)
血圧計、体温計、栄養補助食品、圧迫ストッキングなどの一部の自社製品を、特別価格にて販売

2.オリジナルカレンダー(期末)

3.テルモの医療施設見学会(中間:抽選)

健康に関心の高い方は医療製品を割安で購入することができるので、うれしい優待ですね。

ただ万人受けするものでもないので、優待目的に購入する銘柄ではないですかね。

株主優待ハンドブック 2019-2020年版 (日経ムック) [ 日本経済新聞出版社 ]
created by Rinker

テルモの株価の推移(チャート)は?10年&短期チャート

続いてチャートを確認していきましょう。

医療機器の製造販売で最大手のテルモ。これまでの株価推移はどうなっているのでしょうか?

ここでは過去10年の長期チャートと短期チャートを見ていきます。

テルモの長期チャート

以下は過去10年のチャートです。

チャート画像

長期的に株価は、完全な右肩上がりですね。エクセレントです。株価が大幅下落するといった調整らしい調整は、ほとんどないですね。

2013年ごろまで1000円程度だった株価が、アベノミクスもあり2016年半ばごろに2300円まで上昇。3年程度で株価2.3倍程度ですからなかなかのパフォーマンスをいえるでしょう。

その後株価は2000円程度で停滞しますが、2017年末ごろから再び上昇基調に。2018年半ばには3500円ぐらいの水準まで株価は上昇しているのがわかります。

テルモの短期チャート

以下が過去6ヶ月チャートです。

短期的には株価は横ばいで推移していましたが、11月8日に476円高の+13.4%の大幅上昇となり、過去最高値を更新しています。

これは2019年4〜9月決算が好調な内容で、純利益が前年同期比で33%増となったことを受けて株価が商いを伴い大幅上昇となりました。

参考記事 >> テルモが最高値更新 利益率の改善を好感(日経新聞)

チャート的には3000円あたりがサポートラインになっていますね。この水準にタッチすると株価が反発しています。

一旦調整するかもですが、3400円にあった抵抗線を力強くブレイクしているので、短期的には上昇基調は続くと予想します。

次にテルモの業績を見ていきます。

なぜ株価が上昇?テルモの業績は?

続いてテルモの業績を見ていきます。

テルモの株価が上昇しているのは、業績が好調だからに他なりません。

以下が過去5年の売上高、経常利益、純利益の推移(単位:億円)。

売上高 営業利益 純利益
2014年度 4,895.1 674.6 384.7
2015年度 5,250.3 817.1 506.8
2016年度 5,141.6 877.8 550.0
2017年度 5,877.8 1085.5 912.9
2018年度 5,994.8 1066.4 794.7

2018年度は減益となっているものの、売上高、利益共に上昇基調といえますね。

こうして見ると、売上高に占める利益率が15%を超えていてしっかり稼いでいることがわかります。

一般消費者を対象とした小売業や製造業と違って、医療機関相手の商売ですから安売り競争に落ち入りにくいということですね。

やはり医療機器は景気の動向に大きく左右されないというのが強み。2015年のチャイナショックや2018年以降の米中貿易摩擦の影響をほとんど受けていないです。

自動車や製造業メーカーが中国経済減速の影響で業績が大きく落ち込んでいますが、テルモの業績はほとんど影響を受けてないですね。

▼上昇基調のテルモも1株から投資できます!▼
SBIネオモバイル証券

株価が過去最高値更新のテルモ。株は買い時?

医療機器最大手で経済動向に業績が影響を受けずらいテルモ。株は買い時でしょうか?

結論からいうと、テルモは長期投資の観点から購入を検討しても良いと思います。すいません、今回も全く自分の好みです。

理由を端的に言えば、

・医療機器は小売業のような安売り競争にならない

・高齢者の数は将来的に増え続ける

・経済や景気の動向に左右されない

ということですね。配当利回りが低いのでインカム目的の投資には向きませんが、とにかく株価や業績が安定していますね。

株価の値上り益目的で投資する場合は、市場の成長性が重要ですね。少ないパイを奪い合うのではなく、需要の増加を取り込む方が圧倒的にビジネスが簡単だということ。

日本の小売業や運送業は、人口減少の影響をモロに受けるので将来的に厳しいですが、高齢者がメインの顧客となる医療機器は日本国内に限ってみても需要が増加するのはほぼ間違いないです。

テルモの株価も過去最高値を更新するなど高値圏でちょっと手が出しずらいですが、一旦調整して3600円ぐらいに下がったところで”買い”検討というのが良いと考えます。

「テルモの株価が上昇」まとめ

今回はテルモの株価分析ということで、株価の推移、配当実績や株主優待、今後の株は買いかなどについて述べてきました。

カテーテルや人工心肺システムなど高度医療機器に強みを持つテルモ。米中貿易摩擦や世界経済減速懸念など関係なしに、業績や株価が安定しています。

直近の決算(2019年4月〜9月)でも純利益が対前年同期比で33%増となるなど業績は堅調で、株価も過去最高値を更新しています。

配当利回りが低いものの10年連続増配中。長期的には値上り益だけではなくインカムの増加にも期待できる超優良銘柄であることには間違いないですね。

株価高騰で、ちょっと手が出しずらいですが、一旦調整したところで買いを検討しても良い銘柄と言えそうです。

それでは。

 

おすすめ記事です。

Tポイントによる投資を売りにしたSBIネオモバイル証券ネオモバなら上昇中のテルモも1株単位で投資可能。自分も投資しました。資金が少なくても購入できるんです!詳細は以下の記事にまとめてます。

ネオモバは儲かる?花王,JTなどの優良銘柄に1株投資!実際どうなの?ネオモバを活用して投資すると儲かるんですか?実際にネオモバで投資すると、どんなイメージなのか具体的に知りたいです。 このような疑問...

 

毎日が忙しくて資産運用にかける時間がない。日本市場だけじゃなく世界に投資したい。株だけじゃなくいろんな資産に投資したい。そんな人にはウェルスナビでほったらかし投資が最適です!詳細は以下の記事へ。

ウェルスナビは儲かるの?運用を開始してみて実際どうなのか?ウェルスナビ(WealthNavi)を活用して投資すると儲かるんですか?実際にウェルスナビで投資すると、どんなイメージなのか具体的に知り...

 

ABOUT ME
kaimaru41
高配当の日本株・米国株の長期投資に、レバレッジETF、FX、CFDを組み合わせて早期のセミリタイアを目指します。