レバレッジ型ETF

SPXLをNISAで積立するメリットとは?過去5年で株価2.5倍!

SPXLをNISAで積立てるのはありですか?そもそもレバレッジ3倍型のSPXLを購入できるのか知りたいです。

SPXLをNISAで購入するメリットは何ですか?

このような疑問を持つ方に向けて記事を書きました。

今回の記事の内容

・NISAに適した商品の条件

・NISAでSPXLを購入するメリット

結論から言うとSPXLは値動きが大きいこともあり、一気に買うよりも時間を分散させて積立購入した方が良いと考えます。また、大きな値上がり益を期待できることからNISA向きと言えます。

自分は、NISAでSPXLを罪たた購入する件について、以下の投稿をしました。

自分はNISA口座を活用してレバレッジ型ETFのSPXLを購入は、ありと考えています。それは
・ネット証券なら購入手数料がかからない
・配当金には米国の源泉徴収がある
・歴史的に配当益よりも値上り益の方が大きい
SPXLは過去5年で倍以上値上りしており、税金のかからないNISAの活用に優位性があります。

これを深堀りします。自分は、投資経験20年以上で、NISA口座でレバレッジ型ETFであるSPXLを時間をずらして積立運用しています。その経験を踏まえて記事を書いています。

SPXLの特徴については動画でも解説しています。SPXLって何という方は以下の動画を参考にしてください。

SPXLの積立をNISAで行うことはありか?

自分はSPXLをNISAで購入するのはありだと考えていて、

  1. そもそもNISAでSPXLを取引できる
  2. 値動きの荒いSPXLこそ積立で時間分散

ということ。クイックに見ていきます。

そもそもNISAでSPXLを取引できる

まず、大前提としてSPXLはNISAで取引することができます。

NISAの対象となる金融用商品は、投資信託や国内株式、ETFだけではなく、海外株、海外ETF、REITも対象となっていて、これらの商品をでNISAで保有すれば、5年間は売却益や配当金にかかる日本の税金が非課税となります。

NISAで取引できる金融商品

なので、海外ETFであるSPXLも対象です。ちなみに、自分も活用していますがジュニアNISAでもSPXLを保有することができます。

つみたてNISAは、投資信託が対象となりますので、SPXLを取引することはできません。ご注意あれ。

値動きの荒いSPXLこそ積立で時間分散

結論から言うとNISAでSPXLを定期的に積立てるのはありだと考えてます。むしろ値動きの荒いレバレッジETFこそ、一気に投資するのではなく時間を分散して積立購入した方が良いですね。

マネックス証券などの大手ネット証券の場合、NISA枠で海外ETFを購入する場合、購入手数料がかかりませんから、時間を分散して積み立てることもできますね。

自分の2020年2月21日時点の運用状況です。2019年にS&P500が大きく下がったタイミングで3回ぐらいに分けてSPXLを積立購入しました。

この運用実績はNYダウが1000ドル下落した2月24日以前のものなので、この記事を書いている時点の評価益はかなり下落していますね。

そもそもNISAに適した商品の条件とは?

NISAに適した商品とは、以下の2つ条件があると考えています。この条件を考えればSPXLがNISAに適している理由が分かります。

  1. リターンに対する配当金の割合が低いこと
  2. 大きい値上り益が期待できること

上記のとおり。クイックに見ていきます。

リターンに対する配当金の割合が低いこと

NISAは配当金も無税になることから、高配当の株やETFやを推奨している方もいますが、NISAの枠が毎年120万円であることを考えると、これは誤りです。

それは、配当を出してしまうと、その分株価が下がってしまうからです。いわゆる配当落ちというものです。

例えば、1年目に120万円投資した株が130万円まで値上りした場合、2年目は130万円のまま税金がかからず運用することができます。

他方、125万円まで値上りして、5万円の配当金が支払われたとすると、税金がかからないのは同じですが、NISAの枠が配当金分だけ減ってしまうことになります。

さらに、米国株や米国ETFの場合は、配当金に米国政府による10%の税金がかかることに注意が必要です。この税金は、確定申告することで戻ってくる場合がありますが、ちょっと面倒くさいですよね。

小さい話に見えますが、5年間の複利で聞いてくるので、NISAを利用するとき考慮すべき事項です。

大きい値上り益が期待できること

これは詳細説明は必要ないですね。

NISA最大の特徴は、値上がり益に対する税金がかからないことですから。なので、値上がり益が大きいほど、そのメリットを最大限享受することができます。

NISAでSPXLを購入するメリットとは?

上記の条件を見ると、おのずとSPXLを購入するメリットが見えてくるはず。具体的には、

  1. リターンに対する配当金の割合が低く
  2. 大きな値上がり益を期待できる
  3. NISAの購入枠を実質的に拡大できる

です。クイックに見ていきましょう。

リターンに対する配当金の割合が低い

S&P500の過去5年の年率リターンは8.39%となっていて、配当金が占める割合はせいぜい2%程度。リターンの多くは値上がり益が占めています。

SPXLは、S&P500の3倍の値上り益が期待でき、かつ年間の配当利回りは0.7%程度ですので、配当金の割合が十分に低いと言えます。

大きな値上がり益が期待できる

これは、論より証拠でS&P500と比較したチャート見ていただければ、分かっていただけると思います。

以下のチャートは、SPXLが設定された2008年11月からのもの。

f:id:kaimaru41:20190303123320p:plain

NISAの購入枠を実質的に拡大できる

S&P500に連動するETF(例えばVOO)を120万円購入するのと、SPXL40万円ぶん購入するのとリターン(当然損失も含む)が同じということなんですね。

なので、SPXLをNISA枠いっぱいの120万円購入すれば、実質的にはVOOを360万円購入するのと同じということになります。

言い換えれば、レバレッジ型のETFを購入することでNISA枠を実質的に拡大できるということです。

NISA枠でのSPXLの活用方法の例とは?

「NISA枠全部使って購入はできないよ。リスク高すぎ」、という場合には債券型のETFであるBNDをあわせて活用することで、保守的な運用ができます。

例えば、

・SPXL ⇒ 30万円

・BND   ⇒ 90万円

を購入した場合、実質的に株:債券=50%:50%というわりと保守的なポートフォリオが組める上、NISA枠を実質的に180万円まで拡大することができるのです(30×3+90=180万円)。

マネックス証券などの大手ネット証券の場合、NISA枠で海外ETFを購入する場合、購入手数料がかかりませんから、時間を分散して積み立てることもできますね。

このように、レバレッジ3倍の特徴を生かして、債券ETFや日本株、REITなどを購入することで自分の好きなポートフォリオを作ることができるし、資金効率が高くなります。

なお債券型ETF BNDの特徴については以下の記事にまとめています。株価が暴落した時の安定感が秀逸です。

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NISAでSPXLを積立購入するときの留意点とは?

これまで、良いところばかり説明してきましたが、当然デメリットもあります。詳細な説明は割愛しますが、以下の点については十分に留意するべきです。

NISAでSPXLを購入する際の留意点
  1. SPXLは、利益3倍だけど損失も3倍。
  2. NISA口座は、特定口座などの他の口座との損益通算ができない。
  3. SPXLの経費率は1.02%と、他の主要な米国ETFに比べて割高です。
  4. SPXLはレバレッジ型ETFという特性上、時間と共にS&P500からの乖離が大きくなります。

「SPXLをNISAで積立はありか?」まとめ

今回は、SPXLはNISAで購入するのに適しているのかということで、そのメリットや活用方法について述べてきました。

NISA最大の特徴は、利益が非課税になることですので、SPXLはそのメリットを享受しやすいと言えます。

また、レバレッジ型ETFを利用することで、実質的にNISA枠を拡大することができることも、大きなメリットであると言えます。

それでは。

 

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