米国ETF

VTVの株価は魅力的?バフェット推奨のバリュー株投資はおすすめ?

米国ETF VTVの株価やチャートの特徴について知りたいです。

高配当ETFやS&P500に連動するETFもありますが、これらに比べてVTVに投資するメリットは何ですか?配当実績についても知りたいです。

今回は、このような疑問を持つ方にむけて記事を書いています。

今回の記事の内容
  • VTV:株価の基本データと特徴は?
  • VTVの構成銘柄とセクター比率は?
  • VTVのチャートとリターンは?
  • VTVの配当実績と増配率は?

VTVの株価やチャートの特徴に関して、以下のツイートをしました。

米国の大型バリュー株ETF VTV。米国市場のETFということもあり、
・過去10年年率リターン13%超
・配当利回り2.5%
と好調ですね。
他方ここ10年程度だとGAFAなどのIT銘柄のあるグロース株の方がリターンが圧倒的です。
バリュー株に軍配が上がる時期もあるので、長期投資ならVOOやVTIで事足りますね。

上記を掘り下げます。

自分は、20年以上投資を続けていて米国ETFも保有しています。今回は、この経験も踏まえ記事を書きました。

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ETF VTV:株価の基本データは?

VTVはバンガード・米国バリューETFという名称で、米国市場の大型バリュー株へ投資されるETFです。アマゾンやグーグルなどの成長性の高い株よりも、割安な米国株に投資したいという時に活用するETFですね。

かのジェレミー・シーゲル教授も著書の中で「PERの高い銘柄は、おおむね過大評価されており、こうした銘柄に投資した場合の利回りは低くなる」と述べています。

また投資の神様バフェットも割安に放置されているバリュー株への集中投資を行うことで巨万の富を築き上げました。

今回は、そんなアメリカ株式市場のバリュー株全体に投資することができる米国ETF VTVについてとりあげます。

早速ですが、VTVの株価データを見ていきましょう。

VTVの株価基本データ
  • インデックス:CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックス
  • 信 託 手 数 料 :  0.04%
  • 配 当 利 回 り :  2.69%
  • 配 当 実 績   :  2.86ドル
  • 組 入 銘 柄 数 :  350銘柄
  • 設 定 日:2004年1月26日

手数料が0.04%とバリュー株に投資するという特徴を考えると、かなり低い水準ですね。また配当利回りも3%超えとS&P500よりも高い水準です。

VTVの構成銘柄とセクター比率は?

VTVの構成銘柄

構成銘柄上位10社(2020年8月31日現在)は以下の表のとおりです。

Top10に入っている企業は、米国市場の中でも有名な優良銘柄ばかりですね。

構成比率が1位は、ヘルスケアセクターの代表銘柄JNJ。新型コロナ拡大でも業績や株価が堅調だったこともあり構成比率が高まっています。

2位が”投資の神様”ウォーレン・バフェットが運営する投資会社のバークシャーハサウェーですね。

米国の銀行最大手の一つJP.モルガンチェース、米国大手の通信会社であるAT&TやベライゾンなどTop10には幅広い業種が入っているのがわかります。

VTVのセクター比率

続いてセクター比率です。

金融セクターが比率がトップになっていますが、あらゆるセクターが隔たりなく入っているといった印象ですね。

米国の成長の代名詞であるGAFAが入っていない分、テクノロジーの比率が低くなっています。

VEAのチャートとリターンは?

VTVの長期チャート

以下はVTVの設定来チャートです。比較のためにS&P500と米国の大型グロース株に連動するVUGも載せています。

赤:VTV 青:S&P500 緑:VUG

米国市場全体がリーマンショック後好調でしたから、VTVも長期的に右肩上がりのチャートとなっています。

やはり長期で見るとVTVよりもグロース株への投資の方がパフォーマンスが良いですね。

あとはリーマンショックの際もグロース株と同じ程度に大きく株価が下落しています。VTVは金融株の構成比率が高いこともあり、景気の動向や経済動向にも影響を受けやすいということ。

なのでバリュー株に連動するVTVでもボラティリティ(=値動きの激しさ)はグロース株とあまりかわらないんですね。

ただ直近2年チャートを見ると、若干ですがグロースETFのVUGの値動きの方が大きくなっているのがわかります。

赤:VTV 青:S&P500 緑:VUG

2018年末の下落はアップルショック、2020年の大暴落はコロナショックによるものですが、下落幅でいくとVTVの方が小さいですね。

しかしグロースETFのVUGに比べると、VTVのコロナショック後における株価の回復が遅いですね。

これは以下の記事でも解説していますが、新型コロナ拡大による外出制限があっても、IT需要には影響がないことからグロース銘柄の方が業績も株価も堅調だからです。

VUGの魅力とは?GAFAMなどのグロース株に丸ごと投資できる!米国ETF VUGの株価やチャートの特徴について知りたいです。 高配当ETFやS&P500に連動するETFもありますが、こ...

株価のパフォーマンスの点で見ると、VTVはやや魅力にかける状況といえそうです。

このように、個別銘柄やETFの特徴をしっかりと把握して投資することで、投資の勝率を高めることにつながります。

おすすめの米国株投資本については、以下の記事にまとめていますのでぜひご覧下さい。

米国株の投資本でおすすめの10冊は?150冊から厳選!初心者向けも米国株に関する投資本でおすすめなのは何ですか?全部購入すると結構お金がかかりますよね。何かお得な方法はありますか? このような疑問...

VTVのリターン

VTVの配当金も含めたトータルリターン(2020年6月30日現在)は以下のとおりです。

直近10年のリターンだと10%超えと申し分ないリターンといえますね。

リーマンショックをはさんだ設定来リターンでも7%を超えているので十分な結果と言えるでしょう。

ちなみに先ほどのチャートは配当金が除かれたものとなっていますが、一般的にはバリュー株の方が配当利回りがグロース株よりも高いです。

なので、配当金を再投資すればグロース株よりもリターンが高くなるのではないか?という疑問を持つ方もおられると思います。

ということで暴落前のデータでVTVとVUGを配当金再投資した場合で2007年10月からバックテストを行ってみた結果が以下の図です。

約12年でVTVが2倍、VUGがなんと3倍ですから大きな差になっています。

配当金を再投資したとしてもグロース株のリターンが圧倒しているということですね。

VTVのこれまでの配当実績と増配率は?

VTVは他の多くのETFと同様に四半期に一度配当金が分配されます。配当実績は以下のとおり。

配当金はリーマンショックのあった2008年以降の4年間、結構落ち込んでいるものの、その後は綺麗な増配傾向です。

直近5年間の平均増配率は8.67%とまずまずの数字となっています。なのでVTVは、値上がり益だけじゃなくインカムを期待できるETFといえます。

なお、ETFも配当に期待できますが、米国株に投資する魅力は高配当で長期間連続増配している個別銘柄が多いこと。

中には7%を超える銘柄や60年以上連続増配している銘柄も。おすすめの銘柄について以下の記事にまとめています。

米国株は高配当・連続増配株への投資で勝つ!おすすめ銘柄とは?米国株は、高配当で連続増配している銘柄が多いと聞いていますが、これらの銘柄に投資するメリットは何ですか? 高配当の連続増配株でおす...

VTVへの投資:ちょっとだけ考察

投資先としてVTVを考えた時、あえてバリュー株に投資する必要があるのかということです。

特に長期投資で考えた場合は、S&P500に連動するVOOやVTIで良いと思うんですね。

今回見てきた期間では、グロース株に連動するVUGの方がパフォーマンスがよかったけれども、これってGAFAなどのIT銘柄の株価が絶好調だったからなんですよね。

以下の図は、投資期間でグロース株とバリュー株のどちらがパフォーマンスが良かったかを示したものです。

投資時期によってグロース株が良かったり、バリュー株が良かったりと交互に繰り返しているのがわかりますね。

出典:野村アセットマネジメントHP

これをみると結局はS&P500の値動きに収れんしてくるのだから、長期投資の場合はパフォーマンスの劣るVTVに投資する必要はないのかと。

参考記事:米国ETF VOOの株価とチャートはS&P500に連動。長期投資に向く理由とは?

あえてVTVの使うとすれば、

・グロース株優位の状況が長く続いている時に、割安なVTVに短期投資

・GAFAなどのグロース株の比率が高すぎなので、分散の観点からVTVに投資

といった活用になるのではと考えます。いずれにせよ、長期投資であればVTIやVOOで事足りると考えます。

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「米国バリューETF VTVの株価」まとめ

今回は、米国バリューETF VTVの株価とチャートということで、その特徴と株価の推移(チャート)、配当金の推移等について見てきました。

VTVの特徴をまとめると、

  • 米国市場の大型バリュー株への投資
  • 過去12年間で2倍のパフォーマンス
  • 配当利回り2.5%程度で増配傾向

ということですね。

配当の伸びも値上がり益も期待できる優秀なETFであることには間違いありません。

が、長期のリターンでみるとグロース株やS&P500よりも劣っています。

配当利回りもそれほど高い訳ではないので、長期投資の場合、あえてバリュー株に連動するVTVに投資する意義はあまりないのではないかと考えます。

グロース株優位の状況が長く続き、「割安に放置されているバリュー株に投資したい」。VTVは、そんな時に活用するETFであると言えそうです。

最後に米国ETFや米国株に賢く投資するための方法について紹介しますので、ぜひ参考にしていただければと思います。

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