CFDでレバレッジをかけて取引したいんだけど、商品ごとのレバレッジがどれくらいなのか知りたいです。会社ごとの比較もあると良いのですが…。
また、レバレッジは資金効率が良くなるといわれますが、具体的な効果について知りたいです。
このような疑問を持つ方に向けて記事を書きました。
- そもそもCFDのレバレッジとは？
- CFD会社ごとのレバレッジ比較は？
- CFDのレバレッジ効果の検証結果は？
- CFDによるレバレッジの効果とは？
投資歴20年のかいまるです。CFDへのレバレッジをかけた投資も含めて1500万円以上の資産を運用しています。
CFD最大の特徴は、証拠金取引により少ない資金で大きな金額の売買をすることができること。レバレッジをかけることで資金効率を高め、より高い収益を狙うことができます。
このレバレッジ、CFDでは商品のタイプごとにレバレッジが異なってきます。少額による高レバレッジでの取引を検討しているなら、商品ごとのレバレッジの違いに注目する必要があるでしょう。
今回は、このCFDのレバレッジ効果について実例を用いてわかりやすく検証していきます。
ぜひ最後までご覧ください。
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そもそもCFDのレバレッジってなに？
レバレッジの元の意味は、少ない力で大きな物を動かすことができる”てこの原理”からきています。
下のイメージのようにてこの原理を使えば、５kgの力で100kgの物を動かすことができる。
レバレッジはこれと同じ考え。少ない資金で大きな取引をすることができるというもの。
例えば、GMOクリック証券で日経225CFDを取引する時は、証拠金にレバレッジをかけることによって、
・証拠金10万円 ⇨ 最大で100万円の取引
・証拠金50万円 ⇨ 最大で500万円の取引
の取引ができます。
証拠金を５倍（10万円⇨50万円）にふやすことによって取引できる最大額が400万円増えることになります。
レバレッジは、まさに”てこの原理”そのままということです。
なおCFDって何という人は、特徴を以下の記事にまとめています。ぜひご覧ください。
CFD会社のレバレッジの比較は？
日本のCFD会社の大手であるGMOクリック証券とDMM.com証券、それとくりっく株365とのレバレッジを比較しました。
| GMOクリック証券 | DMM.com証券 | くりっく株365 | |
| 株価指数 | 10倍 | 10倍 | 20〜50倍 |
| 商 品 | 20倍 | 20倍 | − |
| 個別株 | ５倍 | − | − |
| バラエティ | ５倍 | − | − |
この表の通り、GMOクリック証券とDMM.com証券の場合は、商品タイプごとに最大レバレッジが同じで、しかも固定されていますね。
商品ごとにレバレッジが違うのは、価格変動幅（ボラティリティ）の違いによるものですね。商品に比べて個別株の方が値動きが激しいため、レバレッジが５倍と低くおさえられているということです。
レバレッジが大きい方が、必要な証拠金が少なく済むため、資金効率がよくなるメリットがあります。もちろんリスクは高くなるということです。
なお、くりっく株365のレバレッジが20〜50倍と固定されていないのは、株価指数の価格変動幅（ボラティリティ）をもとに「証拠金基準額」が決められるから。
価格変動が小さいときは証拠金基準額が下がってレバレッジは高くなり、価格変動が大きいときは証拠金基準額が上がってレバレッジは低くなります。
参考記事⏬
GMOクリック証券CFDの特徴とは？
CFDのレバレッジの算出方法は？
CFDのレバレッジはどんな感じで計算されるのでしょうか？株価指数CFDの日経225の価格が2万円とした場合の例を見て行きます。
日経225の場合、10単位が1lotの取引単位となっています。日経225の価格が２万円なので、
- 2万円×10＝20万円＝1lot
となるため最も低い取引単位は20万円となります。
株価指数CFDの最大レバレッジは10倍ということになるので証拠金は2万円で10倍の20万円分の取引ができる、ということです。
もちろん証拠金４万円で１lotの取引をすれば、レバレッジは半分の５倍ということになるので、レバレッジを下げて取引したいという時は、証拠金を多めに入金すれば良いということです。
株価指数CFDは長期的に右肩上がりで上昇することが期待できるので、レバレッジを活用することで資金効率が高まります。
CFDを長期保有することで大きな利益が期待できます。
参考記事⏬
株価指数CFDが長期投資に向く理由とは？
CFDによるレバレッジの検証結果は？
自分がおススメするのはCFDの長期保有。タイミングを見計らったハイリスクな売買を行う必要はありません。
レバレッジの比率を一定に保つことにより、リスクをコントロールして大きな収益を狙うというもの。
CFDなどのレバレッジ型の商品がありますが、多くの方は短期的な値上がり益を狙った取引をイメージされるのではないでしょうか。
そこで、ここではレバレッジ型の商品を長期保有することで”資金”と”時間”を効率化できることを検証していきます。
そこで、以下の前提条件で100万円の資金を活用して日本株及び国債（投信）、そしてレバレッジ商品のCFDに分散投資するケースを考えたいと思います。
仮定１：手持ち資金100万円を日本株又は債券（投信）に投資する
仮定2：各資産の期待リターン（年率）は以下とする。
- 日本株の期待リターン ⇒ 6.5%
- 国債（投信）の期待リターン ⇒ 1.5%
仮定３：この期待リターンで20年間複利運用する。
なお、長期的に右肩上がりの上昇が期待できるのが株価指数CFDの特徴。レバレッジをかけたインデックス投資なんですね。
参考記事⏬
株価指数CFDの特徴と魅力とは？
ケース1：日本株又は国債（投信）に現物投資
CFDに投資をせずに、日本株又は国債（投信）に現物投資したとき、上記の仮定で長期保有したときに収益がどれくらいになるか見ていきましょう。
① 日本株に現物投資（6.5%複利）
- 日本株100万円 ⇒ 352.36万円 （利益：252.36万円）
② 国債（投信）に投資（1.5%複利）
- 国 債100万円 ⇒ 134.68万円 （利益： 34.68万円）
③ 日本株に現物で50万円投資＋国債に50万円投資
- 日本株 50万円 ⇒ 176.18万円（利益：126.18万円）
- 国 債 50万円 ⇒ 67.34万円（利益： 17.34万円）
ケース1の場合の収益をまとめると、
- 現物投資なので、当初の資産規模は100万円
- 最も収益が得られるのは100万円全額を日本株に投資した時（252.36万円）
- 最も収益が低いのは100万円全額を債券に投資した時（34.68万円）
- 日本株と国債を組み合わせることにより収益は34.68万円～252.36万円
となります。
ケース2：日経平均の株価指数に連動するCFDを活用
ここではCFDの日経平均株価の株価指数にレバレッジ２倍で投資したケースを考えます。CFDは証拠金を預けることにより、日経平均などの株価指数に投資することが可能です。
このケースはGMOクリック証券の日経平均株価指数のCFDを活用して、
・CFDの証拠金50万円で100万円を投資
・国債（投信）に50万円
に投資したと想定します。
この場合の収益は、
・日本株100万円（証拠金50万円）⇒ 302.36（利益：252.36万円）
・国 債 50万円 ⇒ 67.34万円（利益： 17.34万円）
となります。
この場合、日本株の規模（100万円）を維持しつつ、国債（投信）にも50万円投資することができるため、20年間の収益は以下のとおりとなります。
- レバレッジ取引を活用することで初期の資産の大きさは150万円に拡大することができる
- 収益の合計は252.36万円＋17.34万円＝269.7万円
なお、日経225CFDの特徴については以下の記事にまとめていますので、ぜひご覧くだっさい。
ちなみに自分もGMOクリック証券で株価指数CFDを長期保有中です。運用実績を以下の記事にまとめていますので、ぜひご覧ください。
実際には株や債券などの金融資産にはリスクがあるため、一定の比率で毎年値上がりすることはありません。
当然ながら、ある年は10％上がるかもしれませんし、3.5％下がることもあり得ます。このケースは説明を単純化するために、毎年一律に値上がりするとの仮定を置いています。
CFDによるレバレッジの効果とは？
現物投資だけのケース１とCFDを活用したケース2の収益を比較して、CFDでレバレッジを活用する効果は、
- 収益を大きくすることができる
- 資産を分散することができる
- 時間を買うことができる
ということですね。以下、詳細に見ていきます。
レバレッジの効果①：収益を大きくすることができる
手持ち資産にレバレッジを効かせることで資産運用の規模が大きくなるので、収益を大きくすることができます。
例えばケース2の場合では、
・レバレッジを活用して日本株の投資規模（100万円）を維持
・国債（投信）にも50万円投資
しているので約270万円の収益。日本株に現物投資したときよりも約17万円収益が多くなります。
日本国債は金利が低いですから、より収益性の高いBNDなどの外債ETF、株式、何なら米国の株価指数に連動するCFDなど、ご自身のリスクに応じて金融資産を追加購入することでき、そこから得られる収益を積み増すことができるのです。
レバレッジの効果②：資産を分散することができる
レバレッジを活用すれば、上記の例のように、株の投資規模を100万円のまま、資金の一部を国債に分散投資することができます。
通常の場合、景気後退期など株式が下がる局面では、中央銀行が政策金利を引き下げ、また債券に買いが集まるので、債券が値上がりします。
このように株式の規模を維持したまま債券を保有することで、資産を分散することが可能です。
レバレッジの効果③：時間を買うことができる
レバレッジ投資をすることにより、投資に回す資産規模を増やすのに必要な時間を買うことができます。
例えば、上記のケース2のように、手持ち資金100万円を日本株で運用して、運用益で国債に50万円投資する場合、
・1年目：100.0万円✕1.065＝106.5万円
・2年目：106.5万円✕1.065＝113.4万円
・・・・
・6年目：137.0万円✕1.065＝145.9万円
・7年目：145.9万円✕1.065＝155.4万円
となるため、最低でも7年運用しなければなりません。
しかし、レバレッジにより1年目から日本株100万円＋国債50万円に相当する取引をすることができるのです。
これは、企業が銀行から融資を受けて事業を拡大するのと同じ理屈ですね。
手持ち資金だけでは、成長に時間がかかるので、銀行からの融資で手持ち資金にレバレッジを欠けることにより、成長を加速させることができるのです。
なお、以下の記事では株価指数CFDに投資することができる主要証券会社の特徴をランキング形式でまとめています。
ぜひご覧ください。
「CFDのレバレッジ効果」まとめ
今回は、レバレッジ効果について、資金100万円を投資するという例を用いて検証してみました。
再度強調しておきたいのは、上記のケースの場合、資産を1.5倍にするには単純計算で7年かかるところ、レバレッジを活用すれば、初年から1.5倍の規模で投資できるのです。
これは、時間を買うということと同じことなんです。大部分の個人投資家は、資金と時間に限りがあります。
もちろんレバレッジをかけた分リスクもそれだけ大きくなるというデメリットがあるため、取引は慎重に行う必要はあるでしょう。
ただ、レバレッジ投資というリスクを取ることで、投資資金と時間という”リターン”を得ることができるのです。
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