QLDは米国のナスダック100指数と連動するレバレッジ型ETFと聞いたけど、構成銘柄や特徴・利回り、どこで買えるかについて知りたいです。
QLDは長期投資に向いているんですか？今後の投資はありですかね…
今回は、このような疑問を持つ方に向けてブログ記事を書きました。
- QLDとは？株価と特徴
- QLDの株価の推移（チャート）
- QLDの活用法
米国経済の高い成長率を支えているのは、Apple、Amazonやグーグルなどの大型のグロース企業の売り上げが爆発的に伸びているからです。
そんな米国の大型成長企業にレバレッジをかけてマルっと投資できるのが今回ご紹介するQLDです。
イメージとしては日本の投資家からも人気の高いナスダック100ETF QQQにレバレッジ２倍をかけて運用できるETFというものですね。
今回は、このQLDへの投資はありなのか？特徴や構成銘柄はどうなっているのか？活用法などについて深掘りしてきます。
自分は、投資歴20年でレバレッジ型ETFであるSPXLやCUREを保有して資産運用を行っています。
その経験を踏まえて記事を書いています。
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目次
QLDとは？QQQレバレッジ２倍ETF！
QLDとは、ProShares Trust社が運用する、ProSares Ultra QQQのことです。
米国のナスダック市場に上場されている企業のうち上位100社で構成されている”ナスダック100”で構成されるレバレッジETFです。
ナスダック100ETF QQQにレバレッジが２倍かかっているETFと理解すれば良いかと思います。情報技術のアップル、マイクロソフト、Eコマースのアマゾンやテスラ、グーグルなどで構成されます。
米国経済の成長を牽引しているのはハイテク企業やIT企業の売り上げが爆発的に伸びているからで、将来的にもこれらのグロース銘柄への期待が大きいと言えるでしょう。
基本データは以下のとおりです（2023年10月27日現在）。
- 株 価：63.73ドル
- インデックス： ナスダック100指数の２倍
- 52週値動き ：33.38 〜 70.74ドル
- 委託経費率 ： 0.95％
- 分配金利回り： 0.53％
- 配当実績 ： 0.29ドル
QLDはレバレッジ型で、ナスダック100指数の１日の値動きの２倍を目指すというETFです。値動きは２倍なので、利益が出れば通常のナスダック100ETFであるQQQに比べて２倍の収益を得ることができるんですね。
2006年６月に運用が開始されていて、人気の投資信託レバナスよりも歴史の長い商品となっています。
分配金は支払われていませんが、QLDはレバレッジ型ETFですから、分配金による定期的な収益ではなく、株価の上昇によって利益を狙うことになります。
経費率は約0.95％ということで、0.1％以下が普通の米国ETFにしては割高に見えるかもですが、レバレッジETFという特殊性を考えると妥当なところです。
QLDの構成銘柄とセクター比率は？
続いてセクター比率と構成比率を見ていきます。
QLDのセクター比率
QLDのセクターは情報技術セクターが中心となっています。AppleやMicrosoftの構成比率が高いからですね。
構成銘柄上位トップ10
QLDはナスダック100と連動することになるので、主要銘柄はナスダック100指数と同じとなります。
ナスダック100指数で組み入れている銘柄のトップ10は、以下のとおりです（2022年11月現在）。
情報技術セクターのAppleやMicrosoftの時価総額が高いこともあり、この２銘柄だけで構成比率20％を超えています。
他にもAmazon、Alphabet（google）、Teslaなど世界的に存在感を増している成長企業で構成されている指数というのがわかります。
ちなみに、QLD以外にも米国ETFには魅力的なレバレッジタイプのETFが存在します。主要ネット証券で購入することができるレバレッジETFをまとめいるので、ぜひご覧ください。
QLDの株価推移は？
次にのチャートを見ていきます。
株価の値動きを比較するため、S&P500に連動するレバレッジETF SPXLについても掲載しています。
株価の推移：長期（設定来）
2010年２月にQLDが設定され、運用が開始されています。以下の株価推移は設定来のチャートです。
赤：QLD 青：S&P500 緑：SPXL
S＆P500と比較すると凄まじく値動きしていることがわかります。2020年３月のコロナショック以降に右肩上がりで大きく上昇し、21年末ごろには最高値88ドルを付けました。
S＆P500の３倍に連動するSPXLと比較しても、レバレッジ２倍にもかかわらず大きく値動きしていることがわかります。
一方、22年に入って米国のインフレ加速の影響もあり、政策金利が段階的に引き上げられ、これまで大きく株価が上昇してきた情報技術関連企業の株価が大きく下落。QLDの株価も50ドルを割り込んでいます。
株価の推移：短期（１年）
次に短期の株価推移です。以下のチャートは2022年の１年チャートですが、大きく値崩れしているのがわかります。
赤：QLD 青：S&P500 緑：SPXL
良くも悪くもレバレッジ型ETFの特徴が表れているといえます。１年間でマイナス50％と２分の１にまで株価が下落…
S＆P500に連動するレバレッジ３倍ETF SPXLと同じくらいの下落幅です。やはり新興企業向け市場のナスダックということもあり、他のレバレッジETFと比較しても値動きが荒いですね。
上げる時も大きいけど、下げる時も大きい。レバレッジ型ETFはそういう金融商品ということです。
QLDの利回り・リターンは？
次にQLDの年率リターンを見ていきましょう（2023年３月31日現在）。
2006年６月の設定以来、年率利回り20％と信じられないぐらい高いリターンとなっています。最近の株価急落でも、このリターンですので長期運用でかなりの利益が出ているということです。
短期的には急落しているQLDですが、ナスダック100指数は長期的に大きく上昇しており、過去リターンを見ると長期的に大きなリターンが期待できそうです。
（参照URL：ProShares社HP）
レバレッジ型ETFのデメリットとは？
レバレッジ型ETFの最大のデメリットは、時間と共に指数から乖離していくということです。
QLDはナスダック100指数の２倍の収益を目指すものですが、指数に対して綺麗に２倍となっていません。特に長期になると乖離が大きくなります。
これは、レバレッジ型ETFは、あくまでも1日の値動きについて3倍になるようにしているためで、長期的な値動きに連動するよう設計されていないんですね。期間が長くなると乖離が大きくなります。
日本取引所グループHPに、レバレッジ型ETFの特徴について解説がありましたので、以下に引用します。
ざっくり言うと、
・投資期間が長くなればなるほど、指標と乖離する。
・レンジ相場になるとインデックスに比べてパフォーマンスが悪くなる。
ということです。
レバレッジ型指標は、相場の下落局面においては原指標よりも大きく下落していきますが、2営業日以上離れた日と比較した場合は、想定した変動率とは異なる下落率となってしまう点、そして、投資期間が長期になればなるほど、原指標の変動率とレバレッジ型指標の変動率の乖離が大きくなる可能性が高まる点に留意が必要となります。
相場の方向感が定まらず、原指標が上昇や下落を相互に繰り返した場合、レバレッジ型指標は複利効果によって、原指標と比較してパフォーマンスが逓減して行くという特性がありますので留意が必要です。
出典：日本取引所グループHP
このような知識を含め、株式投資で勝率を高めるためには、しっかりとした投資理論を身に着ける必要があります。
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QLDの株価推移を踏まえた活用法とは？
これまで見てきたTQQQの株価推移や特徴を踏まえた活用法は、
- 短期トレードで大きな値幅を狙う
- 長期保有もあり
と考えます。以下、クイックに見ていきます。
活用法①：短期トレードで大きな値幅を狙う
レバレッジ型ETFは短期だと指数との乖離が少ないため、一般的には短期トレード向きの商品と言えるでしょう。
特に日本では米国株の信用取引ができる証券会社がほとんどないこともあり、短期的に高い値動きが期待できるインターネット関連企業のレバレッジ取引は魅力が高いといえます。
レバレッジ型ETFは、株価の値動きが激しいリスクの高い金融商品です。そのため、短期トレードは大きな損失が発生することが十分にありえるため、おススメできません。特に初心者は手を出すべきではありません。
活用法②：QLDの長期保有もあり
QLDの株価推移で見てきたとおり、
・設定来リターンが大幅にプラス
・ナスダック100指数自体が長期的に大きく上昇
しています。過去のデータからQLDを長期保有するというのもありですね。
ただしレバレッジETFということで値動きが非常に大きいこともあり、全ての資金を投入するのはお勧めできないです。
QLDはどこで買える？
QLDを取り扱っている証券会社は、かなり限定的です。
SBI証券やマネックス証券などの主要ネット証券での取り扱いはないので、IG証券などの海外の証券会社を利用する必要があります。
なので、一般の個人投資家はナスダック100の２倍に連動する投資信託”レバナス”を購入することをおすすめします。
コストのほとんど変わらないです。
「QLDとは？構成銘柄・利回りは？」まとめ
今回は、ナスダック100指数に連動するレバレッジ型ETF QLDの特徴と株価推移（パフォーマンス）や年率リターンについて見ていくと共に、活用法について述べてきました。
ナスダック100ETF QQQのレバレッジ２倍ETF QLDの特徴をまとめると、
- レバレッジをかけて投資できる
- 短期で大きなリターンが期待できる
- 長期の保有もあり
- 米国のグロース企業の将来性は高い
- 株価の値動きが激しい
ということです。
QLDは、長期的にはインデックスとの乖離が大きくなるので、一般的には短期トレード向きの商品といえます。
一方、長期的にはナスダック100指数は大きく上昇していることもあり、長期保有による大きな収益も狙えるETFと言えるでしょう。
最後に米国ETFや米国株に賢く投資するための方法について紹介しますので、ぜひ参考にしていただければと思います。
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