CUREとは？10年で株価７倍超！ヘルスケアレバレッジETFの実力は？

レバレッジ型ETF CUREは米国ヘルスケアセクターに投資できると聞いたけど、過去の株価の推移（チャート）と特徴を知りたいです。

配当はどの程度でるんですか？

このような疑問を持つ方に向けて記事を書きました。

今回の記事の内容

レバレッジ型ETF CUREとは？
CUREの株価の推移と特徴とは？
CUREをどのように活用するか？

投資歴20年のかいまるです。米国株や米国ETFを中心に1000万円以上の資産を運用しています。

結論からいうと、

レバレッジ型ETF CUREは、S&P500よりも株価のパフォーマンスが圧倒的に良い。
ヘルスケアセクターは景気動向に影響を受けないセクターなので、長期運用で高いリターンが期待できる。

ということです。今回は、ヘルスケアセクターの3倍に連動するレバレッジETF CUREの特徴について見ていきます。

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レバレッジ型ETF CUREとは？

Direxion デイリーヘルスケア株ブル3倍 ETF（CURE）は、米国のヘルスケアセクター株指数の株価の値動きの３倍を目指すレバレッジ型の米国ETFです。

基本データは以下のとおり（2024年３月22日現在）。

基本データ

株価：120.14ドル
指数：S&Pヘルスケアセレクトセクター指数
株価（52週レンジ）：75.39 〜 127.50ドル
分配金利回り：1.59％
経費率：約１％程度

経費率は１％超えとちょっと高めですね。

米国のヘルスケアセクター株に連動するETFであるVHTの経費率0.1％と比較すれば高いかもしれませんが、レバレッジ商品ということを考えれば妥当なところだと思います。

なお、このヘルスケアセクターにレバレッジなしでまるっと投資できるのが米国ETF VHTです。

特徴をまとめていますので、ぜひご覧ください。

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CUREが連動するヘルスケアセクターとは

米国株の業種（セクター）は、情報技術、金融、生活必需品、公益事業など、11セクターに分類されており、ヘルスケアセクターもその一つとなっています。

ヘルスケアセクターは、景気が悪い時でも医療費が削られにくく、売り上げを見込めるためディフェンシブセクターとして有名です。

実際、リーマンショックの時も、情報技術や金融などの他のセクターよりも下落幅が小さく、持ち直しも早かった実績があります。

また、他のセクターに比べてパフォーマンスも良く、ジェレミー・シーゲル氏の著書「株式投資の未来」によれば、1957～2003年のヘルスケアセクターのリターンは14.19％となって、S&P500の10.85％を上回り全セクター中でトップとなっています。

米国の医療費は年間330兆円と言われる世界で最も大きなマーケットとなっています。米国のヘルスケア産業は巨大であり、人の健康を扱うという意味で生活の基盤になっているといえるセクターです。

なお、S＆P500及び情報技術セクターにレバレッジをかけて投資できるETFが、それぞれSPXLとTECLです。

株は買いか分析していますので、ぜひご覧ください。

CUREの構成銘柄とは？

CUREのインデックス上位銘柄（Top10）は以下のようになっています（23年12月31日現在）。

構成比率のTopは世界最大の医療保険会社であるユナイテッドヘルスです。保険事業は景気の動向に左右されづらい銘柄です。

他にもディフェンシブ銘柄の代表格であるジョンソン・アンド・ジョンソンから、ファイザー、メルクなど、日本の米国株投資家に人気の銘柄が並んでいます。

米国ETF CUREの株価推移（チャート）とは？

CUREの長期チャート（10年）

S&P500とCUREの株価を単純に比較したのが以下のチャート（10年）となります。

赤：CURE 水色：S&P500

2011年６月の設定以降、CUREは節目節目で激しく上下していますが右肩上がりを示しており、過去10年で約７倍の上昇となっております。

やはり値動きは激しいですね。S&P500の値動きがなだらかに感じるほどです。

S&P500のチャートには配当金が組み込まれていないので、実態より若干低い値となっていますが、それを考慮したとしても10年程度で大きくS&P500をアウトパフォームしています。

コロナショック時の短期チャート

以下がコロナショック時を含む短期チャート（１年）です。

赤：CURE 水色：S&P500 緑：XLV

コロナショック以降、CUREの株価は力強く回復していますね。S&P500を大きく上回るパフォーマンスです。

良くも悪くも指数の3倍の値動きを行うレバレッジETF CUREの特徴を良く表しているのではないでしょうか。

レバレッジが効いているというのは、上にも大きく上がれば、下にも大きく下がるということです。

ちなみに、今回比較したS&P500ですが、この指数に連動するETFのVOOの特徴については以下の記事にまとめていますので、ぜひご覧ください。

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米国ETF CUREの配当実績とは？

CUREはレバレッジETFですが意外なことに分配金が支払われます。過去３年間の配当実績は以下のとおり。

過去１年間の分配金利回りは1.8％程度で、それほど分配金には期待できません。

まあ、値上がり益を期待するというレバレッジ型ETFはの特徴を考えれば、分配金はオマケみたいなもんですね。

ちなみに米国株の魅力は高配当でかつ連続増配を続けている個別銘柄が多いことです。お宝銘柄を保有し続けるのも投資の醍醐味ですね。おすすめの銘柄について以下の記事にまとめています。

レバレッジETF CUREのリターンは？

次にCUREの株価リターンを見ていきましょう（2024年２月29日現在）。

2011年の設定来で年率が約30％という驚異的なリターンを上げていますね。S&P500の過去10年リターンが10％程度ですから、それと比較しても圧倒的です。

注意点：時間と共に指数から乖離する

CUREは米国ヘルスケアセクター指数の3倍の収益を目指すものですが、あくまでも1日の値動きについて3倍になるようにしているもので、期間が長くなると乖離していきます。

日本取引所グループHPに、レバレッジ型ETFの特徴について解説がありましたので、以下に引用します。ざっくり言うと、

投資期間が長くなればなるほど、指標と乖離する。
レンジ相場になると指標に比べてパフォーマンスが悪くなる。

ということです。

レバレッジ型指標は、相場の下落局面においては原指標よりも大きく下落していきますが、2営業日以上離れた日と比較した場合は、想定した変動率とは異なる下落率となってしまう点、そして、投資期間が長期になればなるほど、原指標の変動率とレバレッジ型指標の変動率の乖離が大きくなる可能性が高まる点に留意が必要となります。